敗者と勝者のゲームーWinning the Loser's and Winner's Game 常にTOPIXに勝ち続けているファンドはあるのか？

常にTOPIXに勝ち続けているファンドはあるのか？

モーニングスターのファンドアナリストの視点で興味深いデータが示されています。
詳しくは、人気と実績は比例するのか？をご覧ください。

１．運用期間別に見た純資産額と純流入額

運用期間の長さに比例して純流出額が大きくなっていることがわかります。日本株ファンド全体が純資産を減らしている中でも運用期間1年以上3年未満だけは純資産を増やしているところを見ると新ファンドに資金が流入しているようです。

↑モーニングスター「人気と実績は比例するのか？」からの引用、以下同様

要するに投資家は、新しいもの好きということですね。
確かに、どうしても、新規に販売されたものに目が向きがちです。

２．運用期間別の国内株式型ファンドのパフォーマンス

運用期間　　　　TOPIXとの騰落率差　　リターン計測期間
1年以上3年未満　　-3.13% 　　　　　　　　　1年
3年以上5年未満　　-5.10%　　　　　　　　　3年（年率）
5年以上10年未満　　-0.14%　　　　　　　　5年（年率）
10年以上　　　　　　　　2.77% 　　　　　　　10年（年率）

運用成績を見る限りでは運用期間が長い方がTOPIXに対する成績は良好で特に10年以上ではTOPIXを年率リターンでTOPIXをアウトパフォームしている

人気を運用成績は逆転しています。
逆の見方をすると、成績を残しているファンドは生き残り、人気だけで成績を残せないファンドは、消えていくということでしょう。

３．常にTOPIXに勝ち続けているファンドはあるのか？

64本中、16本ものファンドが安定的にTOPIXに勝っていることがわかります。一方でこれらのファンドの純資産額を見てみると100億円に満たないファンドが9本と必ずしも投資家が優良ファンドの恩恵に授かっているとは言えません。

64本中、16本を多いと感じるか少ないと感じるかは微妙ですが、４本中１本がTOPIXを上回っているのは優秀といえます。
しかし、この母数の64本は、10年以上運用の比較的好成績のファンドを対象としている点は留意する必要があります。
もし、全ファンドを対象にTOPIXに安定的に勝ち続けるファンドを母数とした場合、その比率は大幅に落ち込むこととなります。

私は、やはり、安定的にTOPIXに勝ち続けるファンドを探す手間を考えると、インデックスで十分と感じます。

ちなみに私は国内株式型は、ほとんどETFなので、アクティブ型は数えるほどしか保有していませんが、このBest１０中１本保有ファンドを見つけました。

大和の大型株ファンドは、１０年間負けなしは立派です。
にも拘わらず、純資産残高が31億円とは人気がありません。

アクティブファンドに投資する際には、このデータも見る限り、長期運用（10年以上）で安定的に成績を残しているファンドにもっと注目すべきということになりますね。

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